ใช้ CAN SLIM กับหุ้นไทย แล้วยังไง…
ช่วงนี้กระแส Algo Trading กำลังมาแรงมาก และมีการพูดถึงอย่างกว้างขวางใน Social Network แต่ส่วนใหญ่แล้วจะเน้นเรื่องการหาสัญญาณซื้อขายโดยใช้ Technical Analysis เพียงอย่างเดียว วันนี้ผมจึงอยากแนะนำวิธีการใช้ Fundamental Analysis ควบคู่กับ Technical Analysis มาใช้ค้นหาหุ้นเพื่อทำ Algo Trading บ้างครับ
การค้นหา Growth Stock ด้วยแนวทาง CAN SLIM โดย William J. O’Neil เป็นชื่อแรก ๆ ที่ผมนึกถึง โดย CAN SLIM ประกอบด้วยตัวอักษร 7 ตัว ซึ่งมีที่มาจาก
C: Current Quarterly Earnings
กำไรสุทธิไตรมาสล่าสุดต้องเติบโตอย่างมากเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกับของปีก่อน และควรเป็นการเพิ่มขึ้นแบบต่อเนื่องสม่ำเสมอ
A: Annual Earnings Increases
กำไรสุทธิปีล่าสุดต้องเติบโตอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเช่นกัน รวมทั้งมีประสิทธิภาพในการทำกำไรที่สูง
N: New Products, New Management, New Highs
ในเชิงคุณภาพนั้น หุ้นดังกล่าวควรมี Story เกี่ยวกับโครงการใหม่ สินค้าใหม่ หรือผู้บริหารใหม่ ซึ่งจะส่งผลต่อการเจริญเติบโตของกำไรแบบมีนัยสำคัญ ส่วนในเชิงคุณภาพนั้น ราคาหุ้นควรทำ New High และมีปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น
S: Supply and Demand of Shares
มีปริมาณหุ้น Free Float ที่ไม่สูงเกินไป ในขณะที่มีความต้องการซื้อหุ้นนั้นเป็นจำนวนมาก
L: Leader or Laggard
เป็นหุ้นนำตลาดในกลุ่มของตัวเอง โดยอาจวัดจาก Relative Strength และราคามักไม่ตกลงมากเมื่อหุ้นทั้งตลาดเกิดภาวะ Panic Sell
I: Institution Sponsorship
มีนักลงทุนสถาบันซึ่งมีผลการดำเนินงานดี ให้ความสนใจมากขึ้น แต่ต้องไม่มีสัดส่วนการถือหุ้นจากนักลงทุนสถาบันที่สูงเกินไป
M: Market Direction
สิ่งสำคัญที่สุดคือการซื้อหุ้นที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น รวมทั้งมีการกำหนดจุด Stop Loss ที่ชัดเจน
ความชื่นชอบส่วนตัวใน CAN SLIM ทำให้ผมกับทีมงาน Quant Modeler ลองทดสอบแนวคิดนี้กับหุ้นไทย โดยใช้เงื่อนไขแบบพื้นฐานในการคัดเลือกหุ้น (CAN SLIM Stock Screener) ซึ่งมีการปรับพอร์ตประจำทุก 3 เดือน พบว่าได้ผลตอบแทนเฉลี่ยทบต้นต่อปีอยู่ที่ 24.85% โดยในช่วงเวลาเดียวกันนี้ SET100 Index มีผลตอบแทน -0.41% อย่างไรก็ตาม MAX DD ยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูงที่ 22.50% ดังนั้น เราจึงใส่เงื่อนไขการเข้าออกโดยใช้ Technical Analysis เพื่อลดความเสี่ยงในช่วงตลาดขาลง (CAN SLIM Screener + Technical Signal) ผลที่ได้คือ MAX DD ลดลงเหลือ 18.42% ในขณะที่ผลตอบแทนก็เพิ่มขึ้นเป็น 34.79%
Empirical Results ดังกล่าวเป็นเพียงตัวอย่างการใช้ CAN SLIM เท่านั้น ไม่ได้เป็นการแนะนำการลงทุนใด ๆ ทั้งสิ้น หากใครชอบแนวทางของ CAN SLIM ผมแนะนำอย่างยิ่งให้ไปหาหนังสือ “How to Make Money in Stocks” ของ William J. O’Neil มาอ่านกันนะครับ เรียนจากต้นตำรับเป็นวิธีการค้นคว้าที่ดีที่สุดครับ
